¿Debilidad del mercado laboral?

08 may – EIA Variación de las reservas de crudo de petróleo

A inicios del mes pasado, el precio del petróleo llegó a ser de 91 USD por barril, esto debido a la intensificación del conflicto bélico Israel – Hamas en medio oriente. Desde entonces, el precio del commoditie ha seguido una tendencia bajista, a excepción de la quincena de abril dónde tuvo un corto rally al sumarse Irán al conflicto, luego de lo cual el precio continuó cayendo al no presentarse señales de una escalada en los atentados. En la actualidad, el barril cotiza en 83 USD. Por su lado, el último reporte de la variación en los inventarios, provisto por la EIA, muestra un incremento de 7.265 millones de barriles en abril, lo que compensó la salida de 6,368 millones de barriles del mes de marzo. De seguir esta tendencia, el resultado del mayo impactaría al precio del commoditie a la baja, ya que los inversores interpretarían que los mayores inventarios son consecuencia de una menor demanda.

09 may – Solicitudes iniciales de desempleo MAY

El número solicitudes de desempleo de la última semana de abril se mantuvo en 208 mil. Esto fue el nivel más bajo de los últimos dos meses. El indicador se encuentra estrechamente relacionado con el crecimiento del empleo. Es importante señalar que el reporte de puestos de trabajo ocupados de marzo aumentó impulsado por las contrataciones del estado; sin embargo, el reciente dato de crecimiento del PBI resultó más bajo de lo esperado, por un ajuste a la baja del gasto del gobierno. Se espera que este último indicador converse con un menor ritmo de contrataciones del estado, sumado a la disminución en el ritmo de contrataciones del sector privado, resultaría en un incremento en el próximo dato de solicitudes de desempleo. El impacto en el mercado de un mercado laboral más débil sería positivo, en cuanto sirve de insumo a la FED de estimular la economía a través de la política monetaria.

10 may – Índice de Sentimiento del Consumidor Uni. de Michigan

El indicador del último mes fue de 77.2, lo que representa una caída del 79.4 de marzo. Se estima que la encuesta de mayo brinde un número menor en cuanto la perspectiva de los consumidores reflejen mayor incertidumbre sobre la trayectoria de la economía y las implicancias del resultado de las futuras elecciones.

Eventos Corporativos

Vertex ($VRTX)

La empresa farmacéutica se centra en desarrollo de medicamentos de diseño molecular. El último año ha mejorado sus ventas debido a que la FDA estadounidense ha aprovado el uso de sus tratamientos para al anemia y otras condiciones. El principal driver sigue siendo el desempeño del la droga TRIKAFTA que, con la extensión de aplicación a poblaciones más jóvenes, permitió un crecimiento de 8% en ventas en el cuarto trimestre del 2023. Se espera que los beneficios del primer trimestre del 2024 sean de 1.11 miles de millones de dólares, lo que represetaría un incremento de 35.55% respecto al resultado de hace un año. En este sentido la ganancia por acción esperada asciende a 4.08 USD. Dando un vistazo a la cotización del papel, notamos que ha seguido un canal bajista; si los resultados salen mejor a lo esperado el precio podría aumentar. En el largo plazo, la adquisición de Alpine, una empresa enfocada en tratamiento para enfermedades al riñon, a mediados de abril, podrá aumentar los flujos de caja futuros de la compañía.

Walt Disney ($DIS)

Según declaraciones del directivo en la última conferencia, la compañía reconoce un debilitamiento en los ingresos provenientes de la venta de contenido y publicidad doméstica. Sin embargo, se espera un fortalecimiento del sector deportes, dirigido por ESPN, que año tras año ha venido reduciendo sus costos operativos. De acuerdo a esto, se espera que los beneficios del segundo trimestre del 2024 asciendan a 2.01 miles de millones de dólares, esto representaría un incremento de 18.28% comparado a la cifra de hace un año. Así, el beneficio por acción se ubica en 1.1 USD. En los últimos tres trimestres, los resultos han superado las expectativas del mercado, una resulto similar conduciría a una apreciación de la acción.

Uber Tech ($UBER)

Los resultados de Uber han venido sorprendiendo al mercado desde inicios del 2023; el desempeño de primer trimestre del 2024 superó las expectativas del mercado en +303.92% impulsado por el sector movilidad y delivery. Estos buenos resultados impulsaron un rally a inicio de febrero, con lo que la acción llegó a cotizar en 82 USD. Actualmente, el papel se encuentra en canal bajista a niveles de 69 USD. Un buen resultado podría retomar el terreno perdido. Se estiman beneficios por 0.46 miles de millones de dólares; 37% por encima del resultado del trimestre pasado. Con esto se espera una rentabilidad por acción de 0.22 USD.