Resumen de Mercado
Acuerdo entre EE.UU., Canadá y México sobre Aranceles
El acuerdo entre EE.UU., Canadá y México sobre los aranceles trajo un alivio temporal a los mercados, pero dejó incertidumbre a futuro. Trump pausó por 30 días los aranceles del 25% a México y del 10% a Canadá, evitando un impacto inmediato en el comercio y en el mercado energético. Las concesiones obtenidas fueron limitadas, ya que Canadá reforzó medidas contra el fentanilo y México desplegó 10,000 miembros de su Guardia Nacional, acciones que ya estaban en marcha. El petróleo mostró volatilidad, con un repunte inicial seguido de correcciones, mientras los inversionistas evalúan el riesgo de que los aranceles se reactiven en marzo. La estrategia de Trump sigue generando incertidumbre, afectando el sentimiento del mercado y dejando abierta la posibilidad de nuevas tensiones comerciales en sectores clave.
Tasa de Desempleo en EE.UU.
Esta semana tuvimos los datos de desempleo de Estados Unidos, que bajó del 4.1% al 4% en enero, su nivel más bajo desde mayo y muy por debajo de las expectativas del mercado, que eran del 4.1%. Por otro lado, las nóminas agrícolas aumentaron en 143,000 el mes pasado, tras un incremento revisado de 307,000 en diciembre. Estos datos indican una tendencia positiva en el mercado laboral estadounidense, reflejando una mejora en la creación de empleo y una disminución en la tasa de desempleo. Esto podría reforzar la confianza en los mercados financieros, influyendo en las expectativas sobre las futuras decisiones de la Reserva Federal y en la volatilidad de los activos de riesgo.
Repunte del Oro
El precio del oro alcanzó los 2,860 USD por onza, impulsado por la cautela de los inversores ante la política monetaria de la Reserva Federal y la incertidumbre geopolítica. Además, el precio del metal está siendo respaldado por compras de refugio seguro en medio de la agitación mundial provocada por la imposición del presidente estadounidense Donald Trump de aranceles del 10% a las importaciones de China, así como futuras amenazas de aplicar gravámenes a las importaciones de México y Canadá.
Guía de Eventos Económicos
12 de febrero – Tasa de inflación de Estados Unidos
El próximo miércoles se conocerán los datos de inflación y las estimaciones de los analistas respecto a la inflación subyacente anual, que excluye alimentos y energía. Se espera que esta se reduzca del 3.2% en diciembre al 3.1% en enero, ligeramente por debajo de los cuatro meses anteriores. En términos mensuales, se anticipa un aumento del 0.3% en enero frente al 0.2% registrado en diciembre. Además, los resultados estarán acompañados por la inflación general anual, que se prevé que se mantenga en 2.9% en enero, sin cambios respecto a diciembre. En términos mensuales, se espera una ligera caída del 0.4% en diciembre al 0.3% en enero. Los objetivos de la Reserva Federal (Fed) son llevar la inflación a su meta del 2%. En este camino, la política arancelaria de Trump podría dificultar que se alcance ese nivel. Las señales son claras de que la Fed seguirá observando de cerca las políticas de Trump y su posible impacto en el mercado. Hasta el momento, su postura ha sido favorable a la reducción de la inflación mediante el aumento de la oferta de petróleo.
13 de febrero – índice de precios al productor
La próxima semana será clave para evaluar las presiones inflacionarias en Estados Unidos y su posible impacto en la política monetaria. Se espera que el índice de precios al productor (PPI) mensual de enero se mantenga en 0.2%. Sin embargo, una cifra superior sugeriría que los costos de producción siguen en aumento, lo que podría retrasar los recortes de tasas y presionar a la baja los activos de riesgo. Por el contrario, un PPI inferior al esperado indicaría una menor presión inflacionaria, lo que fortalecería la expectativa de una Fed más flexible e impulsaría los mercados. Dado que la Fed ha reiterado su enfoque en los datos económicos para definir su postura, este informe será un factor clave en sus próximas decisiones.
14 de febrero – Ventas minoristas
Para consolidar los datos de inflación, la semana cerrará con las cifras de ventas minoristas mensuales, que se espera disminuyan al 0.3% en enero, por debajo del 0.4% registrado en diciembre. Un resultado en línea con el consenso indicaría una moderación en el consumo, reforzando la idea de que la economía comienza a desacelerarse y alineándose con la postura de la Fed de mantener las tasas en niveles elevados por más tiempo. Sin embargo, si el dato supera las expectativas, sugeriría que la demanda sigue fuerte, lo que podría aumentar la incertidumbre sobre los recortes de tasas y generar volatilidad en los mercados. En ese escenario, los sectores más sensibles a las tasas de interés, como tecnología y consumo discrecional, podrían enfrentar presión, mientras que los valores defensivos podrían captar mayor interés. Además, un consumo más sólido podría impulsar los rendimientos de los bonos, afectando la valoración de las acciones de crecimiento. En contraste, si las ventas decepcionan, el mercado podría interpretar la señal como una mayor probabilidad de recortes de tasas, beneficiando a los activos de riesgo.
Guía de Resultados Corporativos
Coca Cola (KO)
Coca-Cola (KO), el mayor fabricante de bebidas del mundo, es una de las acciones más observadas en el mercado. Opera en los segmentos de América del Norte e Internacional y presentará sus resultados financieros este martes. Se estiman ingresos de 10,690 millones de dólares y un EPS de 0.52 USD para el trimestre, lo que representaría un crecimiento del 4.1% interanual en ganancias. Para el año fiscal, se proyecta un EPS de 2.85 USD (+6% interanual). En el último trimestre, Coca-Cola reportó ingresos de 11.85 mil millones de dólares, con una sorpresa positiva del 2.08%, y un EPS de 0.77 USD (+4.05% respecto al consenso). La compañía ha superado las estimaciones en los últimos cuatro trimestres. A pesar de desafíos en la industria de bebidas y ligeras revisiones a la baja en las estimaciones de ganancias (-0.6% en los últimos 30 días), la empresa sigue invirtiendo en innovación y estrategias de marketing digital para fortalecer su liderazgo global.
Cisco (CSCO)
Líder en redes y tecnología, opera en los segmentos de Redes, Seguridad y Software. Este jueves presentará sus resultados financieros, con ingresos estimados de 13.86 mil millones de dólares (+8.4% interanual) y un EPS de 0.91 USD (+4.6%). En el último trimestre, Cisco reportó ingresos de 14.67 mil millones, con una sorpresa positiva del 1.5%, y un EPS de 1.11 USD (+3.7%). Se espera que los ingresos por productos de seguridad crezcan un 104.2%, mientras que los de redes caigan un 5.9%. Además, el margen bruto de productos alcanzaría 6.56 mil millones de dólares, superando los 6.02 mil millones del año anterior. Las acciones de Cisco han subido un 5.2% en el último mes, superando al S&P 500 (+1.9%), se espera que la compañía sigue apostando por la nube, la ciberseguridad y la inteligencia artificial para fortalecer su liderazgo. Su transición hacia modelos de suscripción y la expansión en software podrían impulsar el crecimiento a largo plazo.
Nestle (NSRGY)
El gigante global de alimentos y bebidas, opera en segmentos como Nutrición, Lácteos, Confitería y Bebidas. Este jueves presentará sus resultados financieros, con ingresos estimados de 51.66 mil millones de dólares y un EPS de 2.47 USD, impulsados por su enfoque en innovación, salud y bienestar. En el último trimestre, Nestlé reportó ingresos de 51.20 mil millones, con una sorpresa positiva del 2.1%, y un EPS de 2.85 USD (+3.6%). Se espera un crecimiento en su división de nutrición y café, mientras que los productos lácteos podrían enfrentar una ligera desaceleración. Además, la compañía ha fortalecido su enfoque en alimentos saludables y sostenibles, optimizando su cadena de suministro. Las acciones de Nestlé han subido un 3.4% en el último mes, superando al índice europeo Stoxx 600 (+2.2%). Con una estrategia centrada en productos de mayor calidad y valor agregado, y en la expansión en mercados emergentes, la compañía sigue consolidando su liderazgo global en la industria de consumo masivo.
