Resumen de Mercado
Un respiro al mercado
Esta semana se marcó una nueva escalada en la guerra comercial entre EE. UU. y China, con un cruce de aranceles de hasta 145% y 125%, respectivamente. Esto desató una fuerte volatilidad en los mercados financieros globales. Sin embargo, tras el anuncio del presidente Trump de suspender por 90 días nuevos aranceles para más de 75 países (excluyendo a China), los mercados comenzaron a estabilizarse. El índice S&P 500 cerró la semana con una subida del 5,70 %, mientras que el Nasdaq Composite cerró con un alza del 7,29 %.
Inflación cae en marzo
En marzo de 2025, la inflación en EE. UU. mostró señales de moderación. El IPC subyacente subió solo 0.1%, con una tasa anual de 2.8%, la más baja en seis meses. El IPP cayó 0.4% mensual, impulsado por fuertes bajas en gasolina (-11.1%) y alimentos (-2.1%). Sin embargo, las recientes tensiones comerciales y las expectativas de los consumidores podrían generar un repunte inflacionario hacia niveles de 3.5% a 4% en los próximos meses.
Temporada de resultados
Los grandes bancos de inversión de EE. UU. reportaron sólidos resultados trimestrales impulsados por la volatilidad del mercado. Morgan Stanley aumentó su utilidad neta en 26%, destacando ingresos récord por trading. JPMorgan Chase vio un alza del 48% en ingresos por acciones y del 21% en ingresos totales de mercados. Sin embargo, su CEO advirtió sobre posibles riesgos económicos ante inflación, déficit y tensiones comerciales.
Guía de Eventos Económicos
15 de abril - Tasa de crecimiento del PIB China - Q1
Este martes se conocerá el dato de crecimiento de China del primer trimestre. En este reporte se espera que se aborden los retos que está enfrentando China ante una mayor presión arancelaria. Recordemos que las proyecciones para China indican un crecimiento del 5% para 2025. Para este primer trimestre, el consenso de analistas espera que se ubique entre 5.3% y 5.1, menor al 5.4% registrado en el trimestre anterior. Es importante estar atentos a estos datos, ya que una mayor desaceleración implicaría movimientos en los activos de riesgo.
16 de abril - Ventas minoristas
Después de una caída del -1.2% en enero y una ligera recuperación del 0.2% en febrero impulsada por mejoras en los sectores de salud y cuidado personal (1.7%), alimentación y bebidas (0.4%), mercancía general (0.2%) y materiales de construcción (0.2%), para marzo se espera que las ventas minoristas se ubiquen entre el 1% y el 1.3%. Este dato sería tomado de manera positiva, ya que actualmente las expectativas apuntan a un cambio en la tendencia de los consumidores. Un resultado favorable reforzaría la percepción de una recuperación, señalando un mayor nivel de confianza por parte de los consumidores.
17 de abril - Decisión sobre los tipos de interés del BCE
La tendencia del Banco Central Europeo ha sido a la baja en cuanto a la reducción de su tasa de interés. En su última revisión, se redujo la tasa al 2.65% desde el 2.9% registrado en febrero. Este mes, se espera que continúe esa tendencia descendente hasta alcanzar el 2.40%. Este ajuste ocurre en un contexto en el que los anuncios de aranceles por parte de Estados Unidos siguen latentes, lo que podría generar mayores presiones inflacionarias en Europa y forzar un cambio en su política monetaria hacia una postura más restrictiva.
Guía de Resultados Corporativos
Goldman Sachs (GS)
Goldman Sachs (GS), uno de los principales bancos de inversión a nivel global, presentará sus resultados del primer trimestre fiscal 2025 este lunes. Se estima que reporte ingresos por 14.72 mil millones de dólares y un EPS de 12.32, lo que representaría crecimientos interanuales del 4% y 6%, respectivamente. Las acciones del banco han caído un 24% desde su máximo de febrero, hasta los 494 dólares, al cierre del viernes 11, se espera que en sus resultados aborden estimaciones respecto al crecimiento de EE.UU.
Taiwan Semiconductor (TSM)
Taiwan Semiconductor (TSMC), el mayor fabricante de semiconductores por encargo del mundo, presentará sus resultados del primer trimestre fiscal 2025 este jueves. Se estima que reporte ingresos por 25.31 mil millones de dólares y un EPS de 2.06, con crecimientos interanuales del 13% y 18%, respectivamente. Las acciones han caído un 19% desde 27 febrero, cotizando actualmente en 157 dólares, se espera que su informe también aborde los temas arancelarios y como impactara al negocio.
Netflix (NFLX)
Netflix (NFLX), la principal plataforma de streaming a nivel global, presentará sus resultados del primer trimestre fiscal 2025 este jueves. Se estima que reporte ingresos por 10.50 mil millones de dólares y un EPS de 5.70, con crecimientos interanuales del 13% y 52%, respectivamente. Las acciones han subido un 18% en lo que va del año, cotizando actualmente en 918 dólares.
