Resumen de Mercado
SP 500 a la Baja
Esta semana, el SP 500 cerró en negativo. Aunque los datos de inflación estuvieron en línea con lo esperado por el mercado, mostraron ligeras alzas que no resultaron del todo convincentes para los inversionistas, debido a que los precios del productor superaron las expectativas. No obstante, durante la semana hubo un notable optimismo en el sector tecnológico. Google anunció el lanzamiento de su chip Willow, que destaca por su mayor eficiencia energética y velocidad de procesamiento, diseñado para revolucionar la industria. Además, los resultados financieros de Broadcom superaron ampliamente las expectativas, impulsando al sector de semiconductores.
Datos de Inflación Ligeramente al alza
Este miércoles se dieron a conocer los datos de inflación, los cuales estuvieron en línea con lo esperado por el mercado. El dato de inflación subyacente mensual, que excluye alimentos y energía, se mantuvo en 0.3%. En contraste, la inflación general mensual subió ligeramente a 0.3%, frente al 0.2% registrado el mes anterior. Asimismo, se publicaron los datos anuales: la inflación subyacente se mantuvo en 3.3%, mientras que la inflación general aumentó ligeramente a 2.7%, comparado con el 2.6% del mes previo. A pesar de los resultados esperados, el mercado permaneció neutral. Aunque la Fed avanza hacia su objetivo del 2%, la inflación está mostrando resiliencia. Su persistencia podría generar temores de que los precios sigan en esta trayectoria ascendente.
Inflación del Productor
Los datos de inflación del productor, publicados el jueves, superaron ampliamente las estimaciones del mercado (0.2%), situándose en 0.4%, ligeramente por encima del 0.3% registrado en octubre. Este incremento se explicó por el aumento en los precios de los bienes (0.7%), alimentos (3.1%), huevos (54.6%), verduras y la energía eléctrica residencial. Además, los precios de los servicios también subieron un 0.2%. Estos datos fueron recibidos con poco entusiasmo por los inversionistas, ya que un aumento en los precios del productor podría confirmar que los niveles de precios elevados aún persisten, posiblemente debido a factores estacionales.
Guía de Eventos Económicos
18 de diciembre – Decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal
El próximo miércoles se anunciará la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal. Los datos recientes de inflación muestran avances hacia el objetivo del 2%, con ligeros cambios interanuales, pero en línea con lo esperado. En la reunión del 6 y 7 de noviembre, los funcionarios señalaron una posible pausa en el ajuste de tasas si las condiciones económicas eran favorables. Posteriormente, Jerome Powell destacó la estabilidad económica. Algunos miembros sugirieron mantener tasas restrictivas si la inflación persiste, mientras que otros propusieron recortes si el mercado laboral se debilita. Recordemos que el último dato de desempleo subió a 4.2% vs el 4.1% del mes de octubre. Finalmente, el mercado estima con un 96% de probabilidad un recorte de 25 puntos básicos, situando la tasa entre 4.25% y 4.50%.
19 de diciembre – Tasa de crecimiento del PBI intertrimestral-Q3
El próximo jueves se publicarán los datos del crecimiento del PBI de Estados Unidos correspondientes al tercer trimestre. Los analistas prevén una ligera desaceleración, con un crecimiento estimado del 2.8%, frente al 3% registrado en el segundo trimestre. Este ajuste se debe, principalmente, a una disminución en las exportaciones (7.5% frente al 8.9%) tras una revisión a la baja. Además, los inventarios privados registraron una leve caída, al igual que la inversión en infraestructura (-4.7% frente al -4%) y el sector vivienda. A pesar de estos retrocesos, la economía estadounidense continúa mostrando resiliencia, impulsada por el sólido desempeño del sector servicios y el consumo. Los próximos datos del PBI serán fundamentales para evaluar su impacto en las políticas monetarias, en un contexto en el que la Reserva Federal busca equilibrar el crecimiento económico con la estabilidad de precios.
20 de diciembre – Índice de precios PCE
Para cerrar la semana, se publicarán los datos del índice de precios del gasto de consumo (PCE) correspondientes a noviembre, uno de los indicadores que la Reserva Federal monitorea de cerca. Los analistas esperan que el índice PCE general mensual aumente ligeramente, pasando de 0.2% a 0.3%, impulsado principalmente por un crecimiento en el sector servicios. De manera similar, se darán a conocer las cifras del índice de precios subyacente, que excluyen alimentos y energía, el cual probablemente se mantendrá en 0.3%, al igual que el mes anterior. Por otro lado, se prevé que los precios de los alimentos permanezcan estables, mientras que los de la energía podrían experimentar una leve disminución del 0.1%. Finalmente, se estima que el índice de precios anual de noviembre subirá modestamente de 2.3% a 2.5%. Estos resultados serán clave para evaluar la trayectoria de la inflación y las futuras decisiones de la Fed.
Guía de Resultados Corporativos
Micron (MU).
Este miércoles, Micron Technology Inc. (MU), dedicada a la provisión de soluciones innovadoras memoria y almacenamiento publicará sus resultados financieros del primer trimestre fiscal del 2025, con ingresos estimados de 8.71 mil millones de dólares y un EPS de 1.76 USD. Se espera que los resultados reflejen el impacto continuo de los desafíos en el mercado de memorias DRAM y NAND, afectados por la debilidad en la demanda de productos electrónicos de consumo y una sobreoferta en la industria. En su informe, probablemente abordarán el progreso en la reducción de inventarios y las estrategias para optimizar su producción. Además, la compañía podría destacar sus inversiones en tecnología avanzada, como chips para inteligencia artificial y almacenamiento de datos, áreas clave para su crecimiento futuro.
Accenture (ACN).
Este jueves, Accenture (ACN), presentará sus resultados financieros correspondientes al primer trimestre fiscal del 2025, con ingresos estimados de 17.16 mil millones de dólares, un 6% más que en el mismo trimestre del año anterior y un EPS de 3.42 USD. Se espera un desempeño sólido impulsado por la creciente demanda de servicios de consultoría tecnológica y transformación digital en sectores clave como salud, finanzas y manufactura. En su informe, es probable que discutan los desafíos macroeconómicos y las tendencias de optimización de costos por parte de sus clientes, así como su enfoque en expandir capacidades en inteligencia artificial y servicios en la nube. La compañía también podría resaltar su estrategia de adquisiciones para fortalecer su liderazgo en servicios digitales y sostenibilidad.
Nike (NKE).
Este jueves, Nike Inc. (NKE) dará a conocer sus resultados financieros del segundo trimestre fiscal, con ingresos estimados de 12.17 mil millones de dólares y un EPS de 0.64 USD. Se espera que los resultados reflejen un desempeño sólido, respaldado por el crecimiento en el segmento de ventas directas al consumidor y la fuerte demanda en mercados clave como América del Norte y China. Además los acuerdos con la liga Nacional de Fútbol Americano. En su informe, es probable que aborden los desafíos en la cadena de suministro y las presiones inflacionarias, así como sus estrategias para impulsar la innovación en productos y expandir su presencia en el comercio electrónico. Además, la compañía podría destacar su compromiso con la sostenibilidad y el lanzamiento de nuevas iniciativas para fortalecer su conexión con los consumidores jóvenes.
