Resumen de Mercado
Conversaciones entre Trump y Putin
Trump y su homólogo ruso, Vladimir Putin, acordaron iniciar conversaciones para poner fin al conflicto entre Rusia y Ucrania. Trump mencionó haber discutido con Putin diversos problemas globales, temas como el Medio Oriente, los mercados energéticos, el dólar y la inteligencia artificial. Hay quienes afirman que se está retirando la posibilidad de que Ucrania se una a la OTAN, y además hay críticas de que la Unión Europea debería participar en las reuniones y formar parte de las decisiones. Pese a esto, las señales de un posible acuerdo han generado un sentimiento positivo en Wall Street, impulsando la confianza de los inversores. Los mercados están evaluando el impacto en las materias primas y la estabilidad geopolítica, aunque la volatilidad podría mantenerse elevada mientras se definen los términos concretos de la negociación.
Datos de Inflación
Esta semana se publicaron los datos de inflación. La inflación subyacente, excluyendo alimentos y energía, aumentó un 0.4% mensual en enero, frente al 0.2% anterior, alcanzando un 3.3% anual, ligeramente por encima del 3.2% previo. Este incremento se debió principalmente a los servicios de transporte y vivienda. Por otro lado, la inflación general mostró un aumento mensual del 0.5%, superando el 0.4% anterior, con un aumento anual del 3%, frente al 2.9% anterior, impulsado por el incremento en los precios de energía (1.1%) y alimentos (0.5%). A pesar del aumento, los inversores no mostraron gran preocupación, habiendo anticipado ya este aumento. Los fondos norteamericanos, que habían comprado bonos anticipando una caída de precios que no ocurrió, comenzaron a cerrar masivamente sus posiciones cortas, lo que provocó un alza en los precios de los bonos.
Caída en el Petróleo
El petróleo ha bajado esta semana debido a las expectativas de un acuerdo entre EE.UU. y Rusia, lo que podría normalizar el suministro de crudo ruso y reducir la incertidumbre en los mercados. Sin embargo, las pérdidas se moderaron después de que la Agencia Internacional de Energía (AIE) aumentara su proyección de demanda para 2025, estimando un crecimiento de 1,1 millones de barriles diarios, impulsado por China e India. Los inversionistas siguen atentos a las negociaciones entre Trump y Putin, así como a las nuevas políticas comerciales de EE.UU., que podrían impactar el mercado energético global.
Guía de Eventos Económicos
19 de febrero – Minutas del FOMC
El próximo miércoles tendremos las minutas del FOMC, con los datos macroeconómicos ya consolidados. Recordemos que la Reserva Federal mantuvo sus tasas de interés en niveles del 4.25% y 4.50% durante su reunión en enero. En línea con las expectativas, la Fed detuvo su ciclo de reducción de tasas después de tres reducciones seguidas en 2024, que totalizaron un punto porcentual completo. En sus últimas declaraciones ante el Senado y el Congreso, Jerome Powell ha mostrado cautela ante próximos recortes de tasas, reduciendo las probabilidades solo a dos recortes durante el año. Además, señaló que los indicadores recientes sugieren que la actividad económica ha continuado expandiéndose a un ritmo sólido, y la tasa de desempleo se ha estabilizado en niveles del 4%, mostrando datos sólidos. Respecto a la inflación, Powell reconoció que sigue siendo algo elevada, por lo cual eliminó su referencia anterior al progreso continuo hacia el objetivo del 2%. También mencionó que, ante los impactos de los aranceles, la Fed cumplirá su función de guiar la política económica por el buen camino. Se espera que las minutas estén en línea con lo mencionado anteriormente.
20 de febrero – Tasa de inflación de Japón
La tasa de inflación en Japón durante el mes de diciembre registró un 3.6% y se espera que este mes aumente ligeramente a un 3.7%, impulsado por los precios de los alimentos. Uno de los principales contribuyentes a esta inflación son los incrementos en los precios de la energía, que han estado aumentando a un ritmo más acelerado desde mayo de 2024. En su última reunión en la Casa Blanca con Donald Trump, el primer ministro de Japón, Shigeru Ishiba, mostró interés en importar gas licuado y amonio, dos de los principales usos energéticos para Japón. Estos acuerdos podrían ayudar a Japón a comenzar a desacelerar la inflación. Si los niveles de inflación se mantienen como se espera en el mercado japonés, es probable que continuemos viendo un impulso en los principales índices japoneses.
21 de febrero – S&P global PMI Flash
El crecimiento de Estados Unidos ha estado impulsado por el sector de servicios, que se espera que se mantenga en niveles de 52 y 53 en febrero, lo que indica una expansión. Además, esto se vería reforzado por el PMI manufacturero, que se prevé aumente ligeramente a niveles de 51.2 y 51.6. Con este crecimiento, el PMI manufacturero volvería a entrar en zona de expansión después de casi seis meses por debajo de los niveles de 50. Ante la entrada de nuevos capitales a Estados Unidos, se prevé que las cuotas manufactureras continúen con un nivel de expansión considerable. Con estos datos, se esperaría que el mercado se vea favorecido, ya que las expectativas indican que la economía sigue mostrando un crecimiento sólido. Lo que se buscaría evaluar es la continuidad de la inflación y su posible impacto en las próximas reuniones de la Reserva Federal (Fed), que ha mostrado una postura de pausa y cautela.
Guía de Resultados Corporativos
HSBC ADR (HSBC)
HSBC ADR (HSBC), uno de los gigantes financieros globales, está captando la atención del mercado antes de presentar sus resultados financieros este miercoles. Se estima que HSBC anunciará ingresos de 15,900 millones de dólares y un EPS de 1.29 USD para el trimestre, reflejando un crecimiento interanual del 8.6% en ganancias. Para el año fiscal, se proyecta un EPS de 7.45 USD, lo que representaría un aumento del 7.2% respecto al año anterior. En su último reporte trimestral, HSBC registró ingresos de 17,20 mil millones de dólares, superando las expectativas del consenso con un EPS de 1.70 USD, lo que marcó un incremento del 5.4% respecto a las previsiones, a pesar de los desafíos persistentes en el sector financiero y ajustes moderados en las proyecciones de ganancias (-0.8% en los últimos 30 días). HSBC continúa enfocándose en innovación y estrategias digitales para consolidar su posición como líder global en el sector financiero.
Walmart (WMT)
El mayor minorista del mundo, opera en los segmentos de supermercados, mercancía general y ecommerce. Este jueves presentará sus resultados financieros, con ingresos estimados de 179.96 mil millones de dólares (+5.2% interanual) y un EPS de 0.65 USD En el último trimestre, Walmart reportó ingresos de 169.60 mil millones, con una sorpresa positiva del 1.8%, y un EPS de 0.58 USD. Se espera que las ventas en supermercados y el comercio electrónico sigan creciendo, impulsadas por su estrategia de precios bajos y la expansión de Walmart+. Sin embargo, los márgenes podrían verse presionados por costos laborales y logísticos. La compañía también ha fortalecido su cadena de suministro e invertido en automatización para mejorar la eficiencia operativa. Su enfoque en la digitalización y la expansión de su ecosistema omnicanal la mantienen como líder del sector minorista.
Alibaba ADR (BABA)
El gigante chino del comercio electrónico, con presencia en retail, computación en la nube y logística, presentará sus resultados financieros este jueves. Se estiman ingresos de 38.12 mil millones de dólares (+5.6% interanual) y un EPS de 2.66 USD (+7.2%). En el último trimestre, Alibaba reportó ingresos de 36.70 mil millones, con una sorpresa positiva del 2.1%, y un EPS de 2.15 USD (+6.8%). Se espera que el crecimiento en su negocio de computación en la nube y su ecosistema de retail digital impulsen los resultados, aunque la desaceleración del consumo en China y los aranceles propuestos por Estados Unidos, que aumentarían en un 10%, podrían afectar la demanda. A pesar de estos desafíos comerciales, Alibaba sigue apostando por la inteligencia artificial y la expansión internacional para fortalecer su posición, al tiempo que optimiza costos y mejora su rentabilidad.
