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La Fed aún no estaría lista para empezar con el recorte de tasas. En su primera reunión del año, la Fed decidió mantener sin cambios las tasas de interés, citando la resiliencia de la economía, la solidez del mercado laboral y la desaceleración de las presiones inflacionarias. Sin embargo, el presidente de la Fed indicó que no espera que el Comité alcance un nivel de confianza suficiente como para comenzar con los recortes en marzo. Con ello, minutos después de la conferencia, las probabilidades de que disminuyan las tasas cayeron de 65% a 36% según el CME FedWatch.
El mercado laboral sigue bastante sólido. La tasa de desempleo en enero se mantuvo sin cambios en 3.7%, menor a lo esperado. Mientras, las nóminas no agrícolas mostraron 353 mil empleos añadidos, mayor a la cifra estimada, con los sectores de educación y salud siendo los que más contrataron. El crecimiento de los salarios aumentó a 4.5% (vs. 4.1% previo). La data apoyaría los argumentos de la Fed de que no ven con mucha probabilidad que los recortes de tasa comiencen en marzo.
Reportaron resultados 5 empresas de las Magnificent 7. Microsoft ($MSFT) superó las expectativas, impulsado por su segmento de servicios de nube, Azure. Meta ($META) fue el que más sorprendió, con buenas expectativas de mayor implementación de la inteligencia artificial en sus plataformas y un anuncio de reparto de dividendos a sus inversionistas por primera vez, así como planea una recompra de acciones. Sin embargo, para Apple ($AAPL) no fue suficiente registrar un crecimiento positivo de sus ingresos luego de cuatro trimestres consecutivos de crecimiento negativo, dado que aún mostró debilidades en torno a la venta de iPhones a nivel global.
Inflación de China.
El país continuaría con las presiones deflacionarias a medida que la economía sigue mostrando debilidad, tanto por el lado de la demanda por consumo como por el sector inmobiliario. Si la data continúa siendo negativa, podría poner aún mayor presión sobre las acciones chinas y sobre empresas con exposición importante a dicho mercado.
Comentarios de miembros de la Fed.
Luego de 2 semanas de black-out de los miembros de la Reserva Federal, esta semana estará llena de sus comentarios, mayoritariamente de miembros hawkish de la Fed como Barkin, Mester y Bowman. En las conferencias que tendrán, el mercado esperaría que brinden señales en torno a cuándo comenzarían con los recortes de tasas.
PMIs de servicios finales.
Se espera que se confirmen las cifras preliminares, que señalaron una continua contracción del sector en la Eurozona, complicando el trabajo del Banco Central Europeo dadas sus aún elevadas tasas de interés. Mientras, por el lado de EE. UU., el sector continuaría resiliente y en territorio de expansión dada la solidez de la economía.
Inflación de Alemania final.
Con la data final, se esperaría que la inflación de Alemania confirme su tendencia de desaceleración, presionada por los menores precios energéticos y un menor crecimiento de los precios de alimentos.
Alibaba ($BABA)
Luego de más de medio año bajo el manejo de su nuevo CEO, Eddie Wu, el mercado espera que Alibaba muestre motores de crecimiento sólidos. Además, estarán atentos a las guías que brinde la empresa sobre la posible venta de su segmento de tiendas por departamento, InTime Retail, como forma de un reorganización estratégica de la compañía. Ello dejaría a Alibaba con un mayor enfoque en sus segmentos de e-commerce y servicios de nube.
Walt Disney ($DIS)
El mercado estará a la espera de que el CEO de Disney, Bob Iger, dé sus comentarios en torno a la pelea de poder que la compañía podría enfrentar, con el inversionista Nelson Peltz buscando que Iger brinde un plan claro para ayudar a que la acción se recupere. Por otro lado, también se tendrá en la mira el impacto de la subida de precios en los planes libres de anuncios de Disney+ en octubre.
Uber ($UBER)
El mercado estaría atento al impacto del segmento de publicidad en los ingresos de la empresa, especialmente luego de introducir anuncios de vídeo en el 2023 a sus plataformas. Por otro lado, el enfoque también estaría en el crecimiento de usuarios y conductores de la plataforma, que se han venido mostrando sólidos en los últimos reportes de resultados.
